世紀(jì)游輪回應(yīng)證監(jiān)會問詢：詳解305億元收購Playtika緣由

昨日晚間，世紀(jì)游輪公布關(guān)于《中國證監(jiān)會行政許可項(xiàng)目審查一次反饋意見通知書》及附件的回復(fù)說明，在該說明中就外界關(guān)注的305億元收購Playtika交易作價(jià)合理性等問題做出回復(fù)。

回復(fù)指出，本次交易為境內(nèi)上市公司收購境外網(wǎng)絡(luò)游戲標(biāo)的公司，近年來境外市場具有可比性的交易并披露相關(guān)估值數(shù)據(jù)的案例較少?？紤]國內(nèi)A股市場，2015年以來已經(jīng)完成的上市公司對游戲公司收購情況，把標(biāo)的公司及同行業(yè)可比交易市盈率做了比較。

假設(shè)本次交易于2017完成，標(biāo)的公司交易完成當(dāng)年及第二年預(yù)計(jì)市盈率分別為15.30倍及12.63倍，高于可比交易案例的平均水平，主要原因系Playtika較國內(nèi)同行業(yè)可比交易案例更具競爭優(yōu)勢。此外，標(biāo)的公司主要業(yè)務(wù)在美國、英國及以色列展開，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率較低。

世紀(jì)游輪還把標(biāo)的公司及國內(nèi)同行業(yè)可比交易案例經(jīng)營情況做了對比。結(jié)果顯示，Playtika的收入規(guī)模及利潤水平均高于國內(nèi)同行業(yè)可比交易案例中標(biāo)的公司。

除此之外相較于國內(nèi)可比公司，Playtika還具有三大競爭優(yōu)勢：精細(xì)化的運(yùn)營及大數(shù)據(jù)分析能力，卓越的行業(yè)并購整合及游戲改造能力，龐大的玩家用戶群體及行業(yè)領(lǐng)先的品牌優(yōu)勢。

并購標(biāo)的公司Playtika屬美國凱撒娛樂旗下非賭博業(yè)務(wù)，監(jiān)管問詢中有提到該業(yè)務(wù)在以色列、美國之外的國家是否涉及賭博事宜。世紀(jì)游輪提供了美國、加拿大、澳大利亞、英國、以色列五大國家律師的法律意見，顯示Playtika網(wǎng)絡(luò)游戲業(yè)務(wù)不構(gòu)成從事賭博事宜。Playtika報(bào)告期內(nèi)來自這五國營業(yè)收入和利潤占標(biāo)的公司營業(yè)合計(jì)收入與利潤總額的絕大多數(shù)，其余單個(gè)國家占比較小。

今年10月20日，世紀(jì)游輪宣布，將以總價(jià)305億元從財(cái)團(tuán)手中收購核心業(yè)務(wù)為休閑社交棋牌類網(wǎng)絡(luò)游戲的以色列公司Playtika。此次交易包括發(fā)行股份、支付現(xiàn)金購買兩部分。255億元交易對價(jià)以發(fā)行股份方式支付，每股價(jià)格39.34元(按證監(jiān)會及深交所相關(guān)規(guī)則進(jìn)行除息、除權(quán)處理后的價(jià)格);現(xiàn)金支付部分，交易對價(jià)為50億元。史玉柱以高于投資人價(jià)格大手筆增持50億元，顯示其對公司長期業(yè)務(wù)發(fā)展充滿信心。

12月2日，世紀(jì)游輪收到證監(jiān)會的反饋意見，證監(jiān)會表示已受理該公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金的申請，對申請材料進(jìn)行了審查，并提出反饋意見。