證監(jiān)會將嚴懲公司債承銷超低價和返費行為

近日，證監(jiān)會公司債券監(jiān)管部發(fā)布《公司債券日常監(jiān)管問答(七)》，明確將繼續(xù)完善發(fā)行監(jiān)管制度，強化事中事后監(jiān)管，其中對于承銷費率偏低、執(zhí)業(yè)質量存疑的公司債券項目開展專項現(xiàn)場檢查工作，對于承銷機構執(zhí)業(yè)質量存在問題，或存在違規(guī)承諾等其他違法違規(guī)行為的，將嚴格按照相關規(guī)定嚴肅處理。同時重申嚴格禁止發(fā)行人和承銷機構向投資者返費行為。

對于交易所債券市場個別承銷機構承銷費率遠低于正常費率的情況，證監(jiān)會相關部門負責人表示，證監(jiān)會在2016年8月16日發(fā)布的《公司債券日常監(jiān)管問答(四)》中已對相關監(jiān)管要求予以明確，公司債券發(fā)行承銷費率報價以及承攬承做等商業(yè)活動應堅持市場化、法治化原則，承銷機構應當勤勉盡責，嚴格遵守執(zhí)業(yè)行為規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則。對于行業(yè)中存在的妨礙公平競爭，擾亂市場秩序的行為，證監(jiān)會高度關注，并嚴格按照相關規(guī)定嚴肅處理，亦請公眾和媒體對相關違法違規(guī)行為持續(xù)監(jiān)督。按照《反不正當競爭法》第十一條和《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)第三十八條的規(guī)定，證監(jiān)會將繼續(xù)完善發(fā)行監(jiān)管制度，強化事中事后監(jiān)管，引導和督促承銷機構公平誠信、盡職履責地開展業(yè)務：

第一，關注承銷機構的執(zhí)業(yè)質量，強化發(fā)行承銷環(huán)節(jié)的管理。對于承銷費率偏低、執(zhí)業(yè)質量存疑的公司債券項目開展專項現(xiàn)場檢查工作，核實承銷機構是否履行了充分適當?shù)谋M職調查程序以及發(fā)行人相關信息披露是否真實、準確和完整。對于承銷機構執(zhí)業(yè)質量存在問題，或存在違規(guī)承諾等其他違法違規(guī)行為的，將嚴格按照相關規(guī)定嚴肅處理。

第二，繼續(xù)加強證券業(yè)協(xié)會自律管理。證券業(yè)協(xié)會對承銷費率不正當競爭行為依法進行自律管理，在公司債券承銷業(yè)務信息受理、匯總和分析工作的基礎上，通過定期專報、行業(yè)公示、一對一告知、現(xiàn)場約談、自律檢查等形式，警示行業(yè)規(guī)范發(fā)展。

第三，研究優(yōu)化證券公司分類評價中與公司債券業(yè)務相關的評價指標，指導證券業(yè)協(xié)會研究推進證券公司公司債券承銷業(yè)務分類管理實施方案，通過政策激勵正面引導承銷機構有序競爭。

就發(fā)行人和承銷機構是否可以向投資者返費？證監(jiān)會相關部門負責人強調，根據《管理辦法》第三十八條規(guī)定，發(fā)行人和承銷機構向投資者返費屬嚴格禁止的行為，相關規(guī)定明確，應嚴格執(zhí)行相關規(guī)定。對違反相關規(guī)定的發(fā)行人或承銷機構及其責任人員，證監(jiān)會將按照《管理辦法》第五十八條規(guī)定，采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責令公開說明、責令參加培訓、責令定期報告、認定不適當人選、暫不受理與行政許可有關的文件等相關監(jiān)管措施；依法應予行政處罰的，依照《證券法》、《行政處罰法》等法律法規(guī)和證監(jiān)會的有關規(guī)定進行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關，追究其刑事責任；其中，承銷機構違規(guī)情節(jié)嚴重的，證監(jiān)會按照《管理辦法》第六十三條規(guī)定，可對其采取三至十二個月暫不受理其證券承銷業(yè)務有關文件的監(jiān)管措施。

此外，今年7月份證監(jiān)會出臺了《證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業(yè)規(guī)定》和《關于加強證券公司在投資銀行類業(yè)務中聘請第三方等廉潔從業(yè)風險防控的意見》，對于違反上述規(guī)定的機構及人員，證監(jiān)會將依法采取行政監(jiān)管措施、行政處罰或者證券市場禁入等措施，涉嫌犯罪的，依法移送監(jiān)察、司法機關，追究其刑事責任。