多家銀行暫停賬戶貴金屬開(kāi)倉(cāng)交易為什么？暫停貴金屬開(kāi)倉(cāng)交易原因

在連續(xù)大漲并創(chuàng)下歷史新高后，7月28日國(guó)際黃金期貨、現(xiàn)貨價(jià)格雙雙回落。中國(guó)證券報(bào)記者注意到，近期多家銀行陸續(xù)宣布暫停賬戶鉑金、鈀金等開(kāi)倉(cāng)交易。分析人士認(rèn)為，銀行此舉或是出于擔(dān)憂貴金屬價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。雖然貴金屬短期面臨調(diào)整壓力，但長(zhǎng)期上漲格局不改。

暫停開(kāi)倉(cāng)交易

近期，貴金屬資產(chǎn)市場(chǎng)全面開(kāi)花。國(guó)際黃金、白銀、鈀金、鉑金價(jià)格紛紛創(chuàng)下新高，帶動(dòng)相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格大漲。就在投資者欲搭乘這趟投資快車(chē)之際，多家銀行卻按下賬戶貴金屬開(kāi)倉(cāng)交易的“暫停鍵”。

工商銀行稱，自北京時(shí)間2020年7月31日0:00起，該行暫停賬戶鉑金、賬戶鈀金、賬戶貴金屬指數(shù)全部產(chǎn)品的開(kāi)倉(cāng)交易。工商銀行表示，國(guó)際鉑金、鈀金價(jià)格波動(dòng)頻繁劇烈，為保護(hù)客戶權(quán)益，根據(jù)賬戶貴金屬交易協(xié)議第三條第(一)款第6項(xiàng)規(guī)定，該行暫停賬戶鉑金、賬戶鈀金的開(kāi)倉(cāng)交易；根據(jù)指數(shù)產(chǎn)品交易協(xié)議第三條第(一)款第7項(xiàng)規(guī)定，該行暫停賬戶貴金屬指數(shù)的開(kāi)倉(cāng)交易。請(qǐng)客戶根據(jù)持倉(cāng)情況做好交易安排和風(fēng)險(xiǎn)控制。

交通銀行稱，鑒于目前國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇，鉑金和鈀金屬于流動(dòng)性較低、波動(dòng)性較高的品種，從防范風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資者權(quán)益角度出發(fā)，該行自2020年7月22日上午9:00起暫停記賬式鉑金和記賬式鈀金的新開(kāi)盤(pán)交易，現(xiàn)有持倉(cāng)客戶的平盤(pán)交易不受影響。

民生銀行稱，根據(jù)《“民生e交易”賬戶貴金屬產(chǎn)品交易協(xié)議》規(guī)定，自北京時(shí)間2020年7月20日9:00點(diǎn)起暫停賬戶貴金屬鉑金(含美元及人民幣)合約的開(kāi)倉(cāng)交易，持倉(cāng)客戶的平倉(cāng)交易不受影響。

控制潛在風(fēng)險(xiǎn)

今年4月，芝加哥商交所原油期貨WTI2005合約首現(xiàn)“負(fù)價(jià)格”。受此影響，中國(guó)銀行原油寶合約出現(xiàn)“穿倉(cāng)”，不少投資人不但本金虧光還倒欠銀行。多家銀行在“原油寶”事件后緊急暫停了賬戶原油、賬戶天然氣、賬戶銅和賬戶大豆等開(kāi)倉(cāng)交易。

“原油寶”事件之后，國(guó)內(nèi)各銀行對(duì)大宗商品及貴金屬市場(chǎng)波動(dòng)的反應(yīng)更趨謹(jǐn)慎。

生意社貴金屬分析師葉建軍表示，近期貴金屬價(jià)格連續(xù)暴漲，市場(chǎng)炒作氣氛火熱，而此時(shí)國(guó)內(nèi)多家銀行暫停賬戶鉑金、賬戶鈀金開(kāi)倉(cāng)產(chǎn)品交易，一方面基于銀行對(duì)其客戶群體風(fēng)險(xiǎn)控制的擔(dān)憂，大部分投資客對(duì)于貴金屬領(lǐng)域的投資專業(yè)知識(shí)相對(duì)匱乏；另一方面，銀行內(nèi)部系統(tǒng)管理、系統(tǒng)風(fēng)控有待進(jìn)一步調(diào)整完善。

中大期貨貴金屬分析師趙曉君認(rèn)為，由于近期黃金、白銀價(jià)格大幅飆漲，市場(chǎng)波動(dòng)性大幅提高，銀行通過(guò)暫停開(kāi)倉(cāng)來(lái)控制潛在的風(fēng)險(xiǎn)，類似于期貨交易所追加保證金，而由于銀行交易都是全額，因此通過(guò)限倉(cāng)來(lái)進(jìn)行風(fēng)控。

短期調(diào)整不改長(zhǎng)牛預(yù)期

方正中期研究院院長(zhǎng)王駿表示，從投資邏輯和相對(duì)估值來(lái)看，當(dāng)下的黃金白銀市場(chǎng)是利潤(rùn)加速和利潤(rùn)兌現(xiàn)階段，波動(dòng)性可能顯著增加，非?？简?yàn)投資者的承受能力。黃金白銀市場(chǎng)更適合短線技術(shù)面交易者，從資金熱度上，金價(jià)上方還有空間，黃金大概率上觸2000美元/盎司。

國(guó)信期貨認(rèn)為，從貴金屬整體趨勢(shì)上看，在歐美各國(guó)貨幣寬松放水和財(cái)政刺激力度不減的背景下，通脹預(yù)期大幅回升，8月美國(guó)實(shí)際利率水平大概率將持續(xù)低迷。美國(guó)在疫情蔓延影響下實(shí)體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)相對(duì)落后，財(cái)政赤字高企，貨幣政策的負(fù)溢出效應(yīng)顯現(xiàn)，美元指數(shù)將進(jìn)一步走弱。黃金作為“去美元化”資產(chǎn)的配置價(jià)值凸顯，或?qū)⑹芤嬗诿涝呷鹾褪袌?chǎng)避險(xiǎn)需求獲得更多上漲空間。

對(duì)于國(guó)內(nèi)貴金屬投資者而言，除了銀行賬戶交易之外，投資渠道還有黃金期貨、黃金現(xiàn)貨、黃金基金、黃金股票以及黃金類金融衍生品等。對(duì)于期貨以及金條投資，趙曉君表示，由于期貨交易涉及到杠桿交易，在潛在利潤(rùn)放大的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也較大，因此更適用于專業(yè)的投資者，而投資金條具有潛在交易成本較高、不利于存放的特點(diǎn)。