堅持“申報即擔(dān)責(zé)” IPO撤單后被追責(zé)漸成常態(tài)

在嚴(yán)把入口關(guān)背景下，擬IPO公司即便撤回發(fā)行上市申請，仍然難逃懲處。IPO撤單后被追責(zé)漸成常態(tài)。證監(jiān)會近日更新披露的一則行政處罰決定書顯示，華道生物未獲注冊但發(fā)行申報材料存在虛假記載，公司及相關(guān)責(zé)任人員被罰款1150萬元。

早前，證監(jiān)會還對思爾芯申請科創(chuàng)板首發(fā)上市過程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。恒達(dá)智控IPO撤回后因研發(fā)費(fèi)用歸集不準(zhǔn)確，被上交所給予監(jiān)管警示。

上海市信本律師事務(wù)所高級合伙人趙敬國對《證券日報》記者表示，監(jiān)管層的相關(guān)行動體現(xiàn)了對資本市場欺詐行為的嚴(yán)厲打擊態(tài)度。發(fā)行人應(yīng)確保其披露的信息真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)扎實做好盡職調(diào)查工作，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，不要有“闖關(guān)”心態(tài)。

多家企業(yè)IPO撤單后難逃被罰

今年以來，證監(jiān)會多次強(qiáng)調(diào)IPO“申報即擔(dān)責(zé)”，對于涉嫌存在重大違法違規(guī)行為，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)即使撤回發(fā)行上市申請，也要一查到底。

8月16日，證監(jiān)會在官網(wǎng)更新了關(guān)于華道股份及其責(zé)任人員的行政處罰決定書。華道股份雖未獲注冊但發(fā)行申報材料存在虛假記載，2019年至2021年，公司存在虛開發(fā)票、偽造銷售回款以實現(xiàn)虛增銷售收入和利潤的行為，因此公司及相關(guān)責(zé)任人員合計被罰款1150萬元。

行政處罰決定書顯示，被罰人員涉及華道股份的董事長、董事、財務(wù)總監(jiān)、IPO協(xié)調(diào)人等。其中，IPO協(xié)調(diào)人不屬于公司董監(jiān)高，也不在華道股份任職，而是董事長外甥女，幫助其接洽投資者和中介機(jī)構(gòu)等人員，仍然被處以100萬元的罰款。

對此，一位不愿具名的投行人士表示：“非企業(yè)董監(jiān)高的人員被罰，這表明監(jiān)管機(jī)構(gòu)在入口端愈發(fā)嚴(yán)格，根據(jù)財務(wù)造假的實際情況來劃定參與財務(wù)造假的人員范圍。”

華道股份并非第一例撤回申請后仍被罰的企業(yè)。今年2月9日，證監(jiān)會對思爾芯欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。該案系新《證券法》實施以來，發(fā)行人在提交申報材料后、未獲注冊前，證監(jiān)會查辦的首例欺詐發(fā)行案件。

也有企業(yè)在撤回IPO申請后，因研發(fā)費(fèi)用歸集不準(zhǔn)確被追責(zé)。7月22日，上交所披露三張監(jiān)管警示函，事涉恒達(dá)智控IPO項目，發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所皆被點名。

多方面提高上市標(biāo)準(zhǔn)

今年以來，監(jiān)管層發(fā)布了一系列舉措，從財務(wù)指標(biāo)、板塊定位、科創(chuàng)屬性要求以及現(xiàn)場檢查等多方面提高上市標(biāo)準(zhǔn)。

4月30日，證監(jiān)會修訂發(fā)布《科創(chuàng)屬性評價指引（試行）》，并發(fā)布北交所輔導(dǎo)指引；滬深北交易所發(fā)布股票發(fā)行上市審核規(guī)則等配套業(yè)務(wù)規(guī)則，進(jìn)一步完善上市條件和板塊定位要求。

嚴(yán)監(jiān)管威力逐漸顯現(xiàn)，企業(yè)在IPO申報時更加審慎考慮是否“夠格”。不少企業(yè)選擇撤回IPO申請。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，年內(nèi)累計有341家企業(yè)撤回上市申請。其中，上交所125家（其中主板67家、科創(chuàng)板58家），深交所158家（其中主板49家、創(chuàng)業(yè)板109家），北交所58家。

今年下半年以來至今，已有55家企業(yè)撤回上市申請。例如，達(dá)科為及其主承銷商在2024年8月5日主動撤回了注冊申請文件，導(dǎo)致其IPO上市終止。

近年來，證監(jiān)會依法從嚴(yán)打擊證券違法活動，進(jìn)一步加大新股發(fā)行領(lǐng)域現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場督導(dǎo)、稽查執(zhí)法力度，壓實發(fā)行人信息披露責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)“看門人”職責(zé)。證監(jiān)會8月16日披露2024年上半年證監(jiān)會行政執(zhí)法情況綜述時再次強(qiáng)調(diào)，堅持“申報即擔(dān)責(zé)”，嚴(yán)懲欺詐發(fā)行，堅決阻斷發(fā)行上市“帶病闖關(guān)”。對于涉嫌重大違法違規(guī)行為的發(fā)行人，即便撤回發(fā)行上市申請，也將一查到底。（記者 毛藝融）