以客為本存乎心 守得云開見月明|諾亞控股發(fā)布二季度財(cái)報(bào)：非標(biāo)清零徹底轉(zhuǎn)型 客戶為本穩(wěn)健增長(zhǎng)

2021年8月18日，諾亞控股有限公司（紐交所證券代碼：NOAH，以下簡(jiǎn)稱諾亞）公布了2021年第二季度財(cái)務(wù)報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，二季度諾亞控股銷售凈收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)20.3%，至9億元人民幣；歸屬于股東的非GAAP凈利潤(rùn)為3.4億元，同比增長(zhǎng)7.5%。截至二季度末，公司全年盈利指引超進(jìn)度達(dá)成66.7%。歷經(jīng)八個(gè)季度的轉(zhuǎn)型，諾亞不僅實(shí)現(xiàn)非標(biāo)信貸產(chǎn)品零新增，也在本季度完成存量信貸資產(chǎn)的100%提前或正常退出，自轉(zhuǎn)型以來已累計(jì)退出320億元的非標(biāo)信貸產(chǎn)品并分配給客戶。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)公布前，標(biāo)普全球評(píng)級(jí)上調(diào)諾亞控股評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定，并維持BBB-投資級(jí)信用評(píng)級(jí)。

在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議上，諾亞創(chuàng)始人、董事局主席兼CEO汪靜波表示，在監(jiān)管不斷迭代調(diào)整的情況下，金融行業(yè)的合規(guī)成本上升，合規(guī)是金融企業(yè)的生命線。今年上半年，隨著鐵三角服務(wù)模式的推進(jìn)，諾亞的鉆黑客戶也取得了轉(zhuǎn)型以來的最快增長(zhǎng)。在客戶的大力支持和全體諾亞人的努力下，諾亞成功完成轉(zhuǎn)型，并在二季度實(shí)現(xiàn)同比穩(wěn)健增長(zhǎng)。

01 非標(biāo)清零徹底轉(zhuǎn)型 雙輪驅(qū)動(dòng)穩(wěn)健增長(zhǎng)

2021年是資管新規(guī)的最后過渡期，各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)都在加快轉(zhuǎn)型的步伐，同時(shí)應(yīng)對(duì)服務(wù)好客戶多元化財(cái)富管理需求的挑戰(zhàn)。自19年三季度開啟轉(zhuǎn)型以來，諾亞已累計(jì)退出320億元的非標(biāo)信貸產(chǎn)品并分配給客戶，不僅成功實(shí)現(xiàn)非標(biāo)信貸產(chǎn)品的“零新增、零存量”，諾亞還用穩(wěn)健的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)向投資者和客戶展示了自身的硬實(shí)力。

從核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)募集量來看，二季度募集量為250億元人民幣，同比增長(zhǎng)16.6%；其中私募證券基金募集量為77.1億元人民幣，同比增長(zhǎng)7.6%；公募基金新增93.8億元人民幣，受整體市場(chǎng)表現(xiàn)影響，同比降低13.2%。值得一提的是，諾亞控股旗下資產(chǎn)管理公司歌斐資產(chǎn)管理的私募股權(quán)FOF基金，規(guī)模增長(zhǎng)64.7億元人民幣，是去年同期水平的2.5倍。

在資產(chǎn)管理端，歌斐資產(chǎn)的管理規(guī)模企穩(wěn)回升至1559億，其中非標(biāo)類固收產(chǎn)品完成了零存量的里程碑。其他主動(dòng)管理的基金條線均實(shí)現(xiàn)了不同程度的增長(zhǎng)，其中公開市場(chǎng)的管理規(guī)模為111.2億人民幣，比第一季度末增長(zhǎng)了5.4%；私募股權(quán)的管理規(guī)模為1,277.4億人民幣，比上季度末增長(zhǎng)了4.8%。

收入方面，二季度財(cái)富管理端收入6.3億元，同比增長(zhǎng)15.3%；資產(chǎn)管理端收入為2.6億元，同比增長(zhǎng)41.1%。無(wú)論是財(cái)富管理端還是資產(chǎn)管理端，上半年收入較去年同期都展示出強(qiáng)韌的增長(zhǎng)動(dòng)力。海外板塊表現(xiàn)也有不錯(cuò)的回升，海外板塊凈收入2.3億元人民幣，同比增長(zhǎng)23.0%；海外資產(chǎn)管理規(guī)模278.5億人民幣，比2021年一季度末增長(zhǎng)7.4%，占集團(tuán)總AUM 的16.8%。

02  “鐵三角”變革升級(jí) 鉆黑客戶數(shù)歷史新高

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，諾亞鉆石客戶達(dá)到6,386人，在2021年上半年增長(zhǎng)了12.3%；黑卡客戶達(dá)到1,482人，在2021年上半年增長(zhǎng)了18.7%，且為諾亞轉(zhuǎn)型以來鉆黑客戶增長(zhǎng)最快的一個(gè)季度。本季度諾亞高凈值客戶群體同樣錄得增長(zhǎng)，其中活躍客戶數(shù)（含公募基金去重后）已超過2萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)38.0%；傳統(tǒng)口徑下的活躍客戶數(shù)同比增長(zhǎng)38.9%；公募基金活躍客戶數(shù)同比增長(zhǎng)35.7%。

鉆黑客戶數(shù)的增長(zhǎng)，是投資人對(duì)諾亞的認(rèn)可，同樣也得益于諾亞為從“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”到“以客戶為中心”的變革所作出的努力。過去理財(cái)師以產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向，現(xiàn)在諾亞堅(jiān)持篩選和識(shí)別合格投資者，堅(jiān)持全面和更高的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，用正確的方式來滿足客戶的核心理財(cái)需求。在財(cái)富管理總部，諾亞建立了客戶識(shí)別系統(tǒng)進(jìn)行精準(zhǔn)客戶識(shí)別、提出客戶的經(jīng)營(yíng)策略并制定方案，在區(qū)域通過鐵三角中各個(gè)角色的識(shí)別、篩選、培訓(xùn)和考試提升人才密度，從而實(shí)現(xiàn)從“噴灌”到“滴灌”的轉(zhuǎn)型。“以客戶為中心”，更精準(zhǔn)和提升效率，是諾亞追求的目標(biāo)。

諾亞為這一轉(zhuǎn)變所做出的努力在其主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入占比分布上也可見一斑。二季度財(cái)報(bào)顯示，公司募集費(fèi)收入占比為27.4%，管理費(fèi)收入占比為55.4%，業(yè)績(jī)報(bào)酬收入占比為13.6%，其他收入占比為3.6%。收入占比分布健康，也預(yù)示著公司的長(zhǎng)期發(fā)展將更為穩(wěn)定。

汪靜波在電話會(huì)議中指出，諾亞正在推行的變革，是以客戶為中心來做組織設(shè)計(jì)、以生存為底線來構(gòu)建新的業(yè)務(wù)場(chǎng)景、以數(shù)據(jù)為依據(jù)來識(shí)別和評(píng)價(jià)和分配價(jià)值、以組織能力建設(shè)來推動(dòng)變革落地。未來財(cái)富管理行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的同質(zhì)化不可避免，因此諾亞的服務(wù)必須更有顆粒度、更貼心、更從客戶的角度出發(fā)，同時(shí)追求長(zhǎng)期可持續(xù)的發(fā)展、放棄短期利益，以生存為底線力爭(zhēng)成為合規(guī)經(jīng)營(yíng)的行業(yè)標(biāo)桿。下半年，諾亞還將繼續(xù)擴(kuò)容鐵三角團(tuán)隊(duì)并提升客戶服務(wù)的品質(zhì)。

03 “穩(wěn)定”、“買入”、“增持”、“跑贏行業(yè)”  諾亞轉(zhuǎn)型成果獲多方認(rèn)可

諾亞轉(zhuǎn)型和變革之路已經(jīng)持續(xù)了8個(gè)季度，面對(duì)諾亞堅(jiān)定轉(zhuǎn)型的決心和成效，業(yè)內(nèi)權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、投行和投資者也紛紛用實(shí)際行動(dòng)表達(dá)了對(duì)諾亞的認(rèn)可。

在諾亞公布二季度財(cái)報(bào)前兩周，國(guó)際權(quán)威評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普全球評(píng)級(jí)發(fā)布報(bào)告，預(yù)計(jì)在未來24個(gè)月里，諾亞的收入和資產(chǎn)管理規(guī)模都將穩(wěn)步上升，同時(shí)還將保持良好的利潤(rùn)率、穩(wěn)健的流動(dòng)性及較低的杠桿水平。同時(shí)，標(biāo)普認(rèn)為與承興案相關(guān)的訴訟風(fēng)險(xiǎn)較兩年前顯著下降，并趨于穩(wěn)定?；谝陨蟽牲c(diǎn)，標(biāo)普決定將諾亞的評(píng)級(jí)展望從負(fù)面調(diào)整為穩(wěn)定。

除標(biāo)普外，諾亞“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的進(jìn)展和成果也得到了包括摩根士丹利、摩根大通、花旗、美銀證券、中金等多家投行的認(rèn)可，紛紛給予諾亞以“買入” 、“跑贏行業(yè)”等正面評(píng)級(jí)。其中，摩根大通在4月將諾亞評(píng)級(jí)從中性上調(diào)為增持，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至53.00美元。中金在6月將諾亞“中性”評(píng)級(jí)上調(diào)至“跑贏行業(yè)”，并將目標(biāo)價(jià)上調(diào)至57.8美元。

04 秉持可持續(xù)發(fā)展原則 堅(jiān)定推進(jìn)ESG實(shí)踐

長(zhǎng)期和可持續(xù)發(fā)展一直是諾亞重視的方向，諾亞已經(jīng)連續(xù)七年發(fā)布《諾亞財(cái)富可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》。今年5月，諾亞發(fā)布減碳宣言，承諾秉持可持續(xù)運(yùn)營(yíng)原則、積極投身責(zé)任投資，制定了短期、中長(zhǎng)期的碳中和目標(biāo)。7月，歌斐聯(lián)合50位管理人發(fā)起成立中國(guó)資產(chǎn)管理人ESG投資聯(lián)盟。

諾亞有超過63%的女性員工，超過56%的女性客戶。早在今年3月，諾亞財(cái)富創(chuàng)始人、董事局主席兼CEO汪靜波就在聯(lián)合國(guó)婦女署宣布了自己的女性宣言《賦權(quán)予婦女原則CEO支持聲明》，創(chuàng)造機(jī)會(huì)讓女性進(jìn)入企業(yè)高層、并助力更多女性提升經(jīng)濟(jì)能力。諾亞也通過職場(chǎng)女性維權(quán)專線通道和內(nèi)部倡導(dǎo)等多種方式，共筑諾亞女性員工安全屏障。

在公益方面，2021年上半年，諾亞首屆“星星港灣青少年公益領(lǐng)袖培養(yǎng)大賽”公益活動(dòng)在武漢啟動(dòng)，并持續(xù)在自閉癥關(guān)愛、心靈公益、環(huán)境扶貧-生物多樣性保護(hù)上持續(xù)投入。星星港灣自閉癥關(guān)愛項(xiàng)目服務(wù)超過10萬(wàn)人次，影響超過500萬(wàn)人次關(guān)注自閉癥群體。“諾亞方舟”生物多樣性保護(hù)，以滇金絲猴、綠孔雀、亞洲象項(xiàng)目、中華蜂等物種為期間物種，在云南3個(gè)整體性保護(hù)區(qū)域，累計(jì)檢測(cè)19種及識(shí)別23種珍稀物種。河南遭遇特大暴雨災(zāi)害，諾亞集團(tuán)第一時(shí)間通過諾亞公益基金會(huì)捐贈(zèng)100萬(wàn)元善款急援河南抗洪救災(zāi)，幫助受困群眾度過難關(guān)。

2021年是建黨100周年，諾亞也以特殊的方式為中國(guó)共產(chǎn)黨建黨百年獻(xiàn)上了一份特別的禮物。諾亞愛樂樂團(tuán)和諾亞合唱團(tuán)攜手?jǐn)?shù)千人，沿著革命先輩的足跡，走過上海、廈門、西安和北京，通過四場(chǎng)“音·為愛”諾亞獻(xiàn)禮中國(guó)共產(chǎn)黨成立100周年巡回音樂會(huì)，圓滿完成了橫跨五千多公里的紅色音樂之旅。

05 用戶界面整體升級(jí) 轉(zhuǎn)型進(jìn)入新時(shí)期

過去兩年， 諾亞開啟了“以客戶為中心，以生存為底線”的深刻變革。2021年5月，位于上海虹橋商務(wù)區(qū)核心區(qū)的諾亞全新總部（原虹橋新地中心），以集團(tuán)自有資金（22億元人民幣）完成交割。標(biāo)志著諾亞“以客戶為中心，以生存為底線”變革升級(jí)進(jìn)入新時(shí)代！

為了更好的提升諾亞在數(shù)字化轉(zhuǎn)型賽道上的技術(shù)服務(wù)能力，諾亞在7月完成了對(duì)全球金融科技平臺(tái)iCapital Network®的戰(zhàn)略投資，這一動(dòng)作將有望進(jìn)一步推動(dòng)諾亞的全球另類投資數(shù)字化進(jìn)程，并為諾亞的客戶提供更多高質(zhì)量的全球私募股權(quán)和對(duì)沖基金產(chǎn)品，同時(shí)擴(kuò)充歌斐資產(chǎn)的國(guó)際分銷渠道，進(jìn)一步加強(qiáng)諾亞在產(chǎn)品多元化方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和國(guó)際影響力。

8月初，諾亞正行基金銷售有限公司通過中國(guó)人民銀行審核正式獲得《金融機(jī)構(gòu)代碼編號(hào)》，其金融機(jī)構(gòu)編碼為E2024431000016（備注：E代表金融機(jī)構(gòu)一級(jí)分類屬于證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)）。獲批金融機(jī)構(gòu)代碼編號(hào)，不僅標(biāo)志著國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)諾亞正行作為證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)身份的認(rèn)可，也有利于諾亞正行能夠更加深度地參與到與各級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的互聯(lián)互通中。

對(duì)于持續(xù)中的變革，汪靜波表示，“諾亞受益于偉大的時(shí)代，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，在過去15年獲得了生存發(fā)展的空間；隨著時(shí)代的進(jìn)步，財(cái)富管理和資產(chǎn)管理行業(yè)所處的國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、金融監(jiān)管的要求都發(fā)生了很大的變化，這些變化，本質(zhì)上都是為了更好的保護(hù)投資者利益，推動(dòng)行業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。諾亞堅(jiān)決擁護(hù)新的監(jiān)管制度，堅(jiān)定地推動(dòng)變革。我們深知，只有打破慣性，堅(jiān)持走這條艱難但正確的道路，才能真正地實(shí)現(xiàn)從‘產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)’到‘以客戶為中心’的轉(zhuǎn)變和跨越。諾亞人將保持高度的危機(jī)感和緊迫感，通過反思、學(xué)習(xí)和實(shí)踐磨練，克服慣性，重新鍛造自己。”